第176章 仓位反人 (第2/3页)
• 定期（每周日收盘后）检查持仓比例，若因股价上涨导致单一持仓超过预设上限的80%（如XX科技超过4%），则启动再平衡，减持部分仓位。（控制单一风险，实现仓位动态平衡。）
计划制定完毕。陆孤影将其录入交易系统的“持仓管理”模块，设好价格预警。这样，当股价触及关键位置时，系统会自动提醒，减少盘中情绪干扰。
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二、 实战考验：震荡中的抉择
几天后，市场迎来了考验。一则关于海外货币政策可能超预期收紧的传闻，再次搅动市场神经。指数低开低走，市场情绪明显转弱，恐惧指数从65回升至72。陆孤影的持仓股也跟随下跌，XX科技一度跌近4%，YY医药跌近3%。
账户浮盈迅速缩水。若是以前，陆孤影难免会感到焦虑，甚至会怀疑自己的判断，在恐慌中产生“先卖掉保住点利润”的冲动。但此刻，他看着屏幕上跳动的数字，心中却异常平静。
“仓位反人法则”在起作用。
他首先查看了“动态止损位”。两只股票当前价格仍远高于他设定的成本价止损位，本金安全无虞。这给了他最基本的安全感。
其次，他审视“加仓计划”的条件是否被触发。XX科技当前价格距离预设的“回调至前期低点附近”还有约6%的差距，且市场恐惧指数（72）虽上升，但距离触发“二次恐慌”的极端位置尚有距离。加仓条件未满足。YY医药同理。
那么，是否需要因为市场再次下跌而提前卖出？法则告诉他：不需要。卖出（清仓）的条件只有三个：1) 个股逻辑破坏；2) 触发止损；3) 市场进入“贪婪极端”需战略性减仓。当前三者均不满足。市场短期的波动，尤其是因外部传闻引发的波动，并未改变他当初买入的“价值错杀”核心逻辑。估值反而因为股价下跌而更具吸引力了。
“别人因短期波动而恐惧卖出时，只要你的核心逻辑未变，且仓位管理得当，你应该更淡定，甚至应该思考这是否是更好的买入机会（如果触发加仓条件的话）。”——这是“仓位反人”在持仓阶段的核心体现。
他关掉了分时图，切换到日线级别。股价仍在震荡区间内，并未破位。他强迫自己不去看账户浮盈的缩水，转而关注公司的基本面新闻和行业动态。XX科技所在的行业，近期有政策暖风；YY医药的龙头公司发布了稳健的一季报预告。这些信息都在强化他的持有信心。
最终，市场在午后逐渐企稳，跌幅收窄。他的持仓股也收复了部分失地。收盘时，账户浮盈虽有回撤，但仍在可接受范围内。更重要的是，他在整个波动过程中，没有做出任何非理性的操作。法则像锚一样，稳住了他在市场波动中的心。
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三、 法则的深化：从持仓到再平衡
几周时间在震荡中过去。市场整体情绪在缓慢修复，但分歧巨大，板块轮动加快。XX科技和YY医药走出了不同的走势。XX科技因为一则关于其产品获得某新能源巨头认证的传闻，股价开始震荡上行，逐渐脱离了成本区，浮盈扩大至15%。而YY医药则继续在底部盘整，浮盈在2%-5%之间窄幅波动。
陆孤影再次审视持仓。此时，XX科技因上涨，其占账户总资产的比例已升至约4.1%，接近他设定的5%上限的80%（即4%预警线）。触发了“再平衡”的检查条件。
他调出“再平衡”规则：
触发条件：任一持仓因价格上涨，其市值占账户总资产比例超过预设持仓上限的80%。
操作原则： 并非机械地立即减持至上限以下，而是评估：1) 该股是否已过度透支短期涨幅？2) 是否有更具性价比的其他标的？3) 市场整体风险是否增加？
操作方式： 通常选择部分减持（如减持超限部分的50%），将资金回收，增加现金储备或轮动到其他潜在机会。
他分析XX科技：
• 短期涨幅： 15%的浮盈主要来自恐慌后修复和行业传闻驱动，估值仍处于历史偏低区间，未到合理估值上沿，未明显透支。
• 性价比： 与其他经过“价值错杀”筛选的备选标的（如之前关注的BB科技）相比，XX科技的估值修复了部分，但性价比依然存在，且其行业传闻若证实，可能有额外空间。
• 市场风险： 市场情绪仍在中性偏谨慎，无系统性风险信号。
决策： 暂不完全执行“再平衡”减持。但提高警惕，将XX科技的移动止盈参考从20日均线上移至更贴近股价的10日均线。如果股价出现快速拉升脱离均线，或出现放量滞涨等短期见顶迹象，再考虑减持部分，锁定利润。同时，将YY医药的持仓上限稍微调高（因其未涨），以平衡账户风险暴露。
这次“再平衡”的思考过程，让他对“仓位反人”有了更深理解：仓位管理不是僵化的教条，而是动态平衡的
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